Marcello Varallo è nato l'8 ottobre 1947 a Milano. La sua attività sportiva iniziò durante il servizio di militare e dopo solo due anni poteva già festeggiare primi grandi successi. Venne a far parte anche della squadra nazionale italiana dello sci.
Tra il 1967 ed il 1974, Marcello Varallo raggiunge ottimi posti nelle classifiche. Nel 1970, in occasione del Campionato del Mondo nella Val Gardena, si piazza al 5° posto. L'atleta partecipa anche alle Olimpiadi nel 1973 e raggiunge il 10° posto. Lunga è la lista dei risultati di Varallo, passato alla storia dello sci, soprattutto per la sua specialità della discesa. Nel 1973 raggiunge il terzo posto della classifica di Coppa del Mondo, seguito dai due svizzeri Colombin e Russi.
Marcello Varallo, proprietario di un rinomato hotel a La Villa, organizza dal 1980 la Coppa del Mondo in Alta Badia e da alcuni anni è anche il presidente dell'Associazione Turistica.